CORE Industrial Partners est une société de capital-investissement de Chicago, composée de professionnels de l’investissement expérimentés et d’anciens PDG. Elle dispose de 700 millions de dollars d’engagements de capitaux investis dans des entreprises de fabrication, de technologie industrielle et de services du marché intermédiaire inférieur en Amérique du Nord. Au cours des dernières années, la société s’est intéressée de plus près à l’industrie de la fabrication additive (FA) et a acquis des entreprises de FA, comme le fournisseur d’impression 3D Fathom, en tant que nouvelles entreprises de portefeuille. Ensuite, certaines de ces sociétés de portefeuille achètent d’autres entreprises, comme FATHOM l’a fait avec l’entreprise de moulage par injection Summit et le fournisseur de services de fabrication additive de métaux GPI Prototype & ; Manufacturing Services LLC.
En novembre, CORE a annoncé l’acquisition de trois autres sociétés d’impression 3D – le fournisseur de filaments d’impression 3DXTECH, Triton 3D, qui fournit des accessoires et des matériaux d’AM compatibles avec Stratasys, et le fournisseur d’imprimantes 3D industrielles open-source Gearbox3D – permettant à la société de former une toute nouvelle plateforme de fabrication additive. 3DPrint.com s’est entretenu avec John May, fondateur et associé directeur de CORE, pour en savoir plus sur la stratégie à long terme de l’entreprise sur le marché de l’AM. Il nous a dit que CORE, ayant “identifié le secteur de la fabrication additive comme une verticale thématique d’intérêt”, a fait près de 20 acquisitions jusqu’à présent, “dont beaucoup ont été intégrées dans la plate-forme Fathom.”
John May, fondateur & ; associé directeur, CORE Industrial Partners
3DPrint.com : Pourquoi avez-vous spécifiquement choisi d’acquérir Fathom, 3DXTECH, Triton et Gearbox3D ?
“Fathom était un investissement intéressant en raison de son large éventail de capacités de fabrication, du prototypage rapide à la production en petites et moyennes séries, de sa suite logicielle propriétaire et de son expertise en ingénierie. Et c’était l’un des premiers acteurs du secteur de l’impression 3D, avec plus de 30 ans d’expérience.
“3DXTECH, Triton et Gearbox3D ont été acquis pour former une plateforme distincte, ce qui représente une expansion de notre thèse d’investissement sur le marché de la fabrication additive, bien qu’en se concentrant sur les équipements et les matériaux (vs les services de fabrication chez Fathom).”
M. May a également expliqué que les récents investissements dans 3DXTECH, Triton et Gearbox3D s’inscrivaient dans la stratégie de CORE visant à créer une plateforme de fabrication additive basée sur des équipements et des matériaux exclusifs.
“Nous avons identifié cette plateforme comme un point d’entrée attractif en raison de son mariage réussi entre une expertise approfondie des matériaux et une offre différenciée d’imprimantes 3D.”
Quel est l’objectif de CORE avec ces acquisitions ?
“Notre objectif est de conduire une croissance transformationnelle à la fois par des initiatives organiques et des acquisitions complémentaires complémentaires pour créer des entreprises leaders sur le marché, capables d’accélérer le développement de nouveaux produits et d’optimiser les solutions de conception de produits pour nos clients.”
L’entreprise applique-t-elle une stratégie de roll-up pour l’impression 3D ?
“Oui. Fathom a réalisé 13 acquisitions au cours des trois dernières années, ce qui lui a permis d’accroître son échelle et ses capacités, de disposer de capacités de fabrication complémentaires et de diversifier ses clients et marchés finaux de premier plan.
“3DXTECH, Triton et Gearbox3D chercheront de la même manière, bien que séparément de Fathom, à réaliser des acquisitions complémentaires hautement stratégiques afin d’augmenter les capacités commerciales et opérationnelles de la plateforme élargie.”
Interrogé sur le type d’entreprises que CORE cherche à acquérir, M. May a répondu que ses deux plateformes d’AM recherchent des cibles ayant “des capacités de fabrication, des technologies/logiciels, des clients, des marchés finaux et une empreinte géographique complémentaires”.
“Fathom se concentre sur l’industrie du prototypage rapide et de la fabrication de moyen à faible volume, tandis que 3DXTECH, Triton et Gearbox3D chercheront à acquérir des fabricants de matériaux et d’équipements de fabrication additive.”
M. May a expliqué que les quatre sociétés d’AM acquises ces dernières années ne seront pas toutes intégrées ensemble, Fathom agissant comme une plateforme distincte de 3DXTECH, Triton et Gearbox3D ; toutefois, ces trois dernières ont été intégrées dans une seule entreprise.
Où espérez-vous créer de la valeur ?
“Nous espérons créer de la valeur pour nos clients, nos employés, les communautés et les parties prenantes en créant des entreprises leaders sur le marché avec des offres de produits et de services convaincantes.
“Fathom a connu une croissance transformationnelle grâce à une combinaison d’initiatives stratégiques et d’acquisitions complémentaires, ce qui a donné naissance à l’une des plus grandes entreprises de fabrication numérique à la demande en Amérique du Nord, avec plus de 90 machines de fabrication additive à grande échelle et une capacité de fabrication de 450k pieds carrés sur 12 sites.”
M. May a expliqué que CORE espère “obtenir un résultat similaire pour 3DXTECH, Triton et Gearbox3D”.
Voulez-vous rester indépendant, ou l’objectif est-il de vendre cette entreprise ?
“Fathom a annoncé un regroupement d’entreprises avec Altimar Acquisition Corp. II et deviendra une société publique cotée au NYSE sous le ticker “FATH”.
“3DXTECH est un investissement plus récent qui fonctionnera sous notre propriété alors que nous exécutons notre plan de croissance stratégique identifié à court terme.”
Notre conférence Additive Manufacturing Strategies, produite en collaboration avec SmarTech Analysis, aura lieu en mars 2022, avec 3D Systems comme Diamond Sponsor et Stifel comme Presenting Sponsor. Cet événement hybride, qui se tiendra à la fois en ligne et en personne à New York, abordera neuf sujets verticaux liés à la fabrication additive, notamment l’impression 3D de métaux industriels, l’automatisation, les nouveaux matériaux, les logiciels, l’impression 3D pour les secteurs de la santé, de la dentisterie, de l’automobile, de l’aviation et de l’espace, la bio-impression et la fabrication rapide.
Nous voulions savoir ce que May avait à dire sur ces sujets verticaux, et comment ils s’alignaient sur l’objectif d’investissement de CORE dans la fabrication additive.
“Chacun des sujets ci-dessus s’aligne sur notre priorité d’investissement dans le secteur de la fabrication additive, car nous nous efforçons constamment de fournir les solutions les plus innovantes à notre large base de clients de premier ordre.
“Nous fournissons des services de fabrication rapide aux plus grandes entreprises mondiales sur une grande variété de marchés finaux, notamment les soins de santé, la technologie, l’automobile, l’aviation et l’espace, entre autres.”
Rien qu’au cours du mois dernier, CGI Automated Manufacturing, société du portefeuille de CORE, qui a elle-même été rachetée par CORE en août, a annoncé l’acquisition de Precision Metal Fab et Precision Tool & ; Die, qui fournit des solutions de découpe et de formage des métaux, et l’acquisition de HealthSpecialty, un fabricant à façon de produits de soins pour la peau, le corps et les cheveux, par Arizona Natural Resources (ANR), société du portefeuille de CORE. Il ne semble donc pas que la société soit sur le point de ralentir. Il sera intéressant de voir dans quelle société d’impression 3D CORE investira ensuite.
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