Le métal de bureau de licorne d'impression 3D deviendra public après l'accord de fusion inversé

Le métal de bureau de licorne d'impression 3D deviendra public après l'accord de fusion inversé

Après être devenue l'une des startups d'impression 3D à la croissance la plus rapide, Desktop Metal a annoncé son intention de devenir publique à la suite d'un accord de fusion inversée avec la société de chèques en blanc Trine Acquisitions. Le fabricant de systèmes d'impression 3D en métal basé à Boston a révélé que les sociétés combinées seraient cotées à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier «DM» et devraient avoir une valeur de capital après transaction estimée à 2,5 milliards de dollars. .

L'année 2020 a vu une forte augmentation du choix de la société de devenir public via des opérations de fusion de sociétés d'acquisition à usage spécial (SPAC). Au cours du premier semestre de l'année, 79 introductions en bourse de SPAC ont généré un produit brut de 32 milliards de dollars, selon SPACInsider, une forte augmentation par rapport aux 59 introductions en bourse de la SPAC de l'année dernière et un produit brut de 13,6 milliards de dollars. En fait, Desktop Metal suit les étapes de la start-up de tourisme spatial Virgin Galactic et du constructeur de voitures électriques Nikola Corp, attirés par les listes SPAC pour devenir publiques sans le risque et la complexité d'une introduction en bourse traditionnelle.

Depuis sa sortie du mode furtif en 2017, Desktop Metal a réussi à lever plus de 438 millions de dollars de financement, devenant ainsi l'une des entreprises les plus rapides de l'histoire des États-Unis à obtenir le statut de licorne. Prétendant réinventer la façon dont les équipes de conception et de fabrication impriment en 3D des pièces métalliques et continues en fibre de carbone, l'entreprise vise à créer les imprimantes 3D métalliques les plus rapides au monde. Son large portefeuille de produits comprend déjà un système d'impression 3D métal convivial pour la production à faible volume, ainsi que de nouvelles imprimantes composites de fabrication à moyen volume et à fibre continue, qui devraient toutes deux être livrées au quatrième trimestre de 2020.

Avec une valorisation de 1,5 milliard de dollars, Desktop Metal est la première grande société d'impression 3D basée au Massachusetts à entrer en bourse. Au niveau local, les concurrents de Desktop Metal comprennent des collègues Formlabs de la technologie d'impression 3D Licorne à Somerville et la société de fabrication continue de fibres de carbone Markforged à Watertown.

«Nous sommes à un point d'inflexion majeur dans l'adoption de la fabrication additive, et Desktop Metal ouvre la voie à cette transformation», a déclaré Ric Fulop, co-fondateur, président et PDG de Desktop Metal. «Nos solutions sont conçues à la fois pour un débit massif et une facilité d'utilisation, permettant aux organisations de toutes tailles de fabriquer des pièces plus rapidement, plus rentablement et avec des niveaux de complexité et de durabilité plus élevés que jamais. Nous sommes ravis de faire nos débuts en tant que société cotée en bourse et de commencer notre partenariat avec Trine, qui fournira les ressources nécessaires pour accélérer nos efforts de mise sur le marché et renforcer nos efforts incessants dans R

Desktop Metal's Shop System, une solution de fabrication additive destinée au marché des ateliers d'usinage et conçue pour la production à moyen volume de pièces métalliques prêtes à l'emploi. (Image fournie par Business Wire)

Selon Desktop Metal, l'opération générera jusqu'à 575 millions de dollars de produit brut, composé de 300 millions de dollars de trésorerie détenus en fiducie par Trine et de 275 millions de dollars provenant d'actions ordinaires entièrement engagées PIPE (investissement privé dans des actions publiques) à 10,00 dollars par action. Cette décision devrait fournir, ce que l'entreprise considère, une opportunité de construire la «première entreprise additive 2.0 à 10 milliards de dollars», qui fait partie d'une vague émergente de technologies de fabrication additive (FA) de nouvelle génération qui devraient permettre de débloquer le débit, la répétabilité et la compétitivité. frais. Avec des solutions présentant des innovations clés dans les imprimantes, les matériaux et les logiciels, Desktop Metal anticipe cette nouvelle tendance de mettre la FA en concurrence directe avec les processus conventionnels utilisés pour fabriquer 12 billions de dollars de marchandises chaque année.

Lorsqu'il a été consulté, Joris Peels, rédacteur en chef de 3DPrint.com et vice-président du conseil chez SmarTech Analysis, a considéré l'accord comme une évaluation agressive par rapport aux capacités, technologies, croissance et base installée actuelles de l'entreprise. Peels a expliqué qu'à l'heure actuelle, il ne pense pas que la transaction soit à la hauteur des revenus ou de la qualité perçue de son offre.

L'expert a en outre suggéré que «l'entreprise a constamment surestimé ses capacités. Il a également eu des problèmes importants avec le déploiement de sa technologie sur le terrain. La concurrence d'entreprises telles que Markforged, HP et GE élargira considérablement le marché des jets de liant, mais offrira également des alternatives à Desktop Metal. De nouvelles startups telles que One Click Metal, Laser Melting Innovations, Aconity3D et ValCUN peuvent également fournir des solutions alternatives. Le marché des métaux à bas prix devrait connaître une croissance rapide. Ce sont les types de systèmes auxquels nous pouvons nous attendre dans de nombreux ateliers d'usinage et usines dans les années à venir. L'opportunité est pour plus de 750 000 déploiements dans le monde, éclipsant le marché actuel. La bataille pour la domination dans cet espace passionnant verra encore l'arrivée de nouveaux venus sur le marché et nous sommes dans les premières étapes d'une période très excitante.

Le système de production de Desktop Metal est conçu pour être le moyen le plus rapide d'imprimer en 3D des pièces métalliques à grande échelle. (Image fournie par Business Wire)

Lors d'une conférence téléphonique le 26 août 2020 – juste après que la nouvelle de la transaction SPAC de Desktop Metal ait été révélée – l'investisseur et opérateur technologique légendaire Leo Hindery, Jr., président et PDG de Trine Acquisitions, a déclaré que Desktop Metal serait le "seul pur- opportunité de jeu offerte aux investisseurs du marché public dans le domaine de la fabrication additive 2.0. »

Soulignant sa conviction que la société est en train de révolutionner l'industrie et de développer une technologie qui constituera une étape importante dans le remplacement de la base de fabrication de masse, qui est devenue désuète, Hindery a déclaré que cet accord deviendrait essentiel pour transformer les produits et les industries qui propulsera l'économie vers le 21e siècle, y compris les véhicules électriques, les communications 5G, les chaînes d'approvisionnement numériques et les vols spatiaux.

Les deux PDG de l'entreprise ont suggéré que l'industrie de la FA devrait connaître une croissance explosive au cours de la prochaine décennie, atteignant plus de dix fois la taille du marché de 2019, qui devrait passer de 12 à 146 milliards de dollars d'ici 2030 alors qu'elle passera du prototypage à la production de masse.

Les imprimantes métalliques de bureau sont utilisées dans l'industrie automobile. (Image fournie par Desktop Metal)

Pour mieux comprendre l'avenir de l'industrie des métaux AM, 3DPrint.com s'est tourné vers Scott Dunham, vice-président de la recherche de SmarTech, qui a rendu compte des conditions du marché aujourd'hui, déclarant que rien ne change dans les affaires sans une douleur importante au préalable.

«Le marché de la fabrication additive métallique en 2020 ressent une combinaison de douleurs de croissance continues et de difficultés dans l'environnement de vente désormais intensifiées en raison des effets économiques du COVID-19. Les entreprises de fabrication générale confrontées à des défis similaires, cependant, et sont maintenant confrontées au choix de continuer à maintenir le statu quo à la lumière de la pandémie qui expose les faiblesses de leurs chaînes d'approvisionnement ou de procéder à de sérieux changements pour remédier à ces faiblesses à l'avenir. Les deux choix comportent de nombreux risques », suggère Dunham. «Les acteurs du marché de la fabrication additive métallique espèrent que ce scénario pourra ramener le secteur à une forte croissance alors que les entreprises prennent la décision d'investir dans de nouvelles technologies et de développer davantage leurs capacités de concert avec les leaders de la FA pour arriver mieux préparés aux défis futurs.

Malgré l'impasse actuelle, Dunham insiste sur le fait que l'industrie des additifs bénéficiera en fin de compte d'une nouvelle impulsion pour les économies de coûts, l'indépendance et l'agilité de la chaîne d'approvisionnement, ainsi que le désir d'une fabrication plus rapide. Suggérant que tous ne passeront pas les deux prochaines années dans la FA en métal, mais ceux qui le feront construiront probablement l'avenir de la fabrication que les experts ont anticipé depuis un certain temps.

Les systèmes d'impression 3D métalliques innovants de Desktop Metal utilisés du prototypage à la production de masse. (Image fournie par Desktop Metal)

Dans une quête pour accélérer le développement technologique, Desktop Metal évolue rapidement. Le regroupement d'entreprises proposé devrait être achevé d'ici novembre 2020 et a déjà été approuvé par les conseils d'administration des deux sociétés. Une fois finalisé, Desktop Metal disposera de liquidités post-transaction qui permettront d'accélérer la croissance et les efforts de développement de produits, d'autant plus qu'une grande partie des 575 millions de dollars de produit brut de la transaction sera consacrée à l'innovation continue des produits et à la poursuite d'acquisitions ciblées. Opportunités.

Le post-impression 3D Unicorn Desktop Metal va devenir public après l'opération de fusion inversée est apparu en premier sur 3DPrint.com La voix de l'impression 3D / fabrication additive.