Le fournisseur de services d’impression 3D à la demande Fathom (NYSE : FATH) a commencé à être négocié le 27 décembre 2021 à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole “FATH”, devenant ainsi la dernière entreprise d’impression 3D à faire ses débuts après avoir conclu un accord de fusion avec une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC). Après avoir conclu un regroupement d’entreprises avec la société d’acquisition à blanc Altimar Acquisition Corp. II, le fabricant basé à Hartland, dans le Wisconsin, est désormais évalué à environ 1,5 milliard de dollars.
Dans le cadre de la transaction, Fathom a levé 345 millions de dollars en produits nets, y compris un investissement privé en actions ordinaires entièrement engagé de 80 millions de dollars en actions publiques (PIPE) ancré par l’investisseur principal CORE Industrial Partners. Ce fonds d’investissement privé basé à Chicago a acquis Fathom en 2019, et avec une autre société précédemment acquise par CORE, Midwest Composite Technologies, Fathom a formé l’un des plus grands fournisseurs privés de services de fabrication numérique en Amérique du Nord, avec plus de 600 employés.
Après l’inscription à la cote du NYSE, l’entreprise combinée, dénommée Fathom Digital Manufacturing Corp., accélérera sa stratégie de croissance pour faire progresser ses investissements dans de nouvelles technologies innovantes, en s’appuyant sur une large gamme de services de fabrication avancée. Selon Fathom, ces investissements permettront à ses clients “d’accéder à une solution technologique différenciée axée sur la vitesse, la résolution de problèmes, la réactivité technique adaptative et l’expertise en matière de fabrication”, ce qui leur permettra d’itérer plus rapidement et de raccourcir les cycles de développement et de production des produits.
“Nous franchissons cette étape parce que nous sommes une entreprise solide et rentable, et nous pensons que notre cotation au NYSE accélérera la croissance de Fathom, tant organique qu’inorganique, en utilisant notre action comme une monnaie d’échange pour faire progresser notre stratégie M&A et en investissant dans de nouvelles technologies prometteuses dans l’ensemble de l’industrie”, a déclaré le PDG de Fathom, Ryan Martin, qui restera dans son rôle de direction de l’entreprise. “Ces nouvelles technologies nous permettront de servir nos marchés cibles avec une efficacité et une réactivité plus grandes que jamais. Nos vastes capacités, du prototypage rapide à la production en petites et moyennes séries, notre suite logicielle propriétaire, notre expertise en ingénierie et notre système d’assistance complet sont des avantages concurrentiels qui, selon nous, nous permettront de poursuivre l’exécution de notre plan stratégique et de dégager une forte croissance rentable.”
Ryan Martin, PDG de Fathom Manufacturing, au siège de l’entreprise à Hartland. Image reproduite avec l’aimable autorisation de Fathom Manufacturing.
Fondée en 2008 par Rich Stump et Michelle Mihevc après l’achat d’une imprimante 3D PolyJet, les plateformes de fabrication numérique à la demande de Fathom combinent aujourd’hui un large éventail de technologies de fabrication additive et traditionnelle internes. En outre, le bureau de services propose à ses clients des solutions hybrides qui associent de manière unique les technologies additives, soustractives et formatives afin de repousser les limites de la conception et du développement de produits.
Avec plus de 25 procédés de fabrication uniques et une empreinte nationale de près de 450 000 pieds carrés de capacité de fabrication sur 12 sites, Fathom combine de manière transparente les capacités internes des technologies additives pour le plastique et le métal, l’usinage CNC, le moulage par injection et l’outillage, la fabrication de tôle, la conception et l’ingénierie.
Fathom travaille avec des clients de premier ordre sur divers marchés finaux, notamment l’aérospatiale et la défense, les transports et le secteur médical. Soucieuse d’offrir des opportunités de croissance significatives dans ce qu’elle décrit comme un “marché fragmenté de 25 milliards de dollars pour la fabrication de volumes faibles à moyens”, l’entreprise a fait ses preuves avec environ 3 000 entreprises clientes de premier ordre au cours des douze derniers mois. En outre, elle a obtenu de nouveaux contrats avec de grandes entreprises innovantes, en tirant parti de ses capacités de fabrication numérique ; des clients comme Amazon, Google, 3M, Tesla, Philips et Pfizer.
Plus encore, avant de devenir une société cotée en bourse, Fathom a révélé une accélération de la croissance des commandes de 24 % au troisième trimestre de 2021, par rapport au deuxième trimestre de l’année. Cette tendance devrait se poursuivre, d’autant plus que la forte demande de services de fabrication additive se poursuit. Selon un dépôt de la SEC, dans son dernier compte de résultat publié, la société a affiché un chiffre d’affaires de près de 108 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2021, contre environ 42 millions de dollars pour la même période de 2020. Pour l’ensemble de l’exercice 2020, cependant, Fathom avait révélé une forte activité génératrice de trésorerie avec 149 millions de dollars de revenus pro forma.
Usine de fabrication Fathom à Hartland, Wis. Siège social. Image reproduite avec l’aimable autorisation de Fathom.
Avec la réalisation de cette transaction, Fathom a désormais une capitalisation boursière d’environ 900 millions de dollars et consolidera sa position à l’avant-garde du secteur en pleine expansion de la fabrication numérique à la demande. Le fondateur et associé directeur de CORE, John May, souligne que Fathom a connu une croissance et une innovation incroyables au cours des trois dernières années. Une fois la transaction conclue, CORE restera le principal actionnaire de l’entreprise combinée.
Cette opération s’ajoute à une vague de sociétés publiques prometteuses qui s’introduisent en bourse par le biais d’opérations de fusion SPAC. En fait, la cotation en bourse via la voie SPAC est devenue populaire pour les sociétés d’impression 3D. En 2021, Markforged, Velo3D, Shapeways, Rocket Lab et Redwire Space sont toutes entrées en bourse via des SPAC, et nous nous attendons à voir encore plus de sociétés suivre ces étapes, notamment Fast Radius et Bright Machines. Consultez la Stock Zone de 3DPrint.com pour suivre les transactions et en savoir plus sur l’activité du marché de l’impression 3D lors de l’événement ” AM Strategies 2022 ” de SmarTech et Stifel qui se tiendra du 1er au 3 mars 2022.
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